市場(chǎng)監(jiān)管總局關(guān)于印發(fā)《橫向經(jīng)營(yíng)者集中審查指引》的通知

國(guó)市監(jiān)反執(zhí)二發(fā)〔2024〕113號(hào)

各省、自治區(qū)、直轄市和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)市場(chǎng)監(jiān)管局(廳、委)：

《橫向經(jīng)營(yíng)者集中審查指引》已經(jīng)2024年12月2日市場(chǎng)監(jiān)管總局第29次局務(wù)會(huì)議通過，現(xiàn)印發(fā)給你們，請(qǐng)結(jié)合實(shí)際做好宣傳和貫徹實(shí)施。

市場(chǎng)監(jiān)管總局

2024年12月10日

(此件公開發(fā)布)

橫向經(jīng)營(yíng)者集中審查指引

第一章總則

第一條為了進(jìn)一步規(guī)范橫向經(jīng)營(yíng)者集中審查，增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)者集中審查工作透明度，提升經(jīng)營(yíng)者對(duì)國(guó)務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)）評(píng)估經(jīng)營(yíng)者集中競(jìng)爭(zhēng)影響的預(yù)期，根據(jù)《中華人民共和國(guó)反壟斷法》《國(guó)務(wù)院關(guān)于經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》《經(jīng)營(yíng)者集中審查規(guī)定》等規(guī)定，制定本指引。

第二條經(jīng)營(yíng)者集中審查是事先預(yù)判性審查，目的是通過評(píng)估集中可能對(duì)相關(guān)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況帶來(lái)的改變，預(yù)防和制止具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的經(jīng)營(yíng)者集中。

經(jīng)營(yíng)者集中達(dá)到國(guó)務(wù)院規(guī)定的申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)（以下簡(jiǎn)稱申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)）的，經(jīng)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)事先向反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)申報(bào)，未申報(bào)或者申報(bào)后獲得批準(zhǔn)前不得實(shí)施集中。

經(jīng)營(yíng)者集中未達(dá)到申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)，但有證據(jù)證明該經(jīng)營(yíng)者集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以要求經(jīng)營(yíng)者申報(bào)并書面通知經(jīng)營(yíng)者。集中尚未實(shí)施的，經(jīng)營(yíng)者未申報(bào)或者申報(bào)后獲得批準(zhǔn)前不得實(shí)施集中；集中已經(jīng)實(shí)施的，經(jīng)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)自收到書面通知之日起一百二十日內(nèi)申報(bào)，并采取暫停實(shí)施集中等必要措施減少集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的不利影響。

經(jīng)營(yíng)者集中有下列情形之一的，可以不向反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)申報(bào)：（一）參與集中的一個(gè)經(jīng)營(yíng)者擁有其他每個(gè)經(jīng)營(yíng)者50%以上有表決權(quán)的股份或者資產(chǎn)的；（二）參與集中的每個(gè)經(jīng)營(yíng)者50%以上有表決權(quán)的股份或者資產(chǎn)，被同一個(gè)未參與集中的經(jīng)營(yíng)者擁有的。

第三條反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)支持經(jīng)營(yíng)者依法實(shí)施集中。對(duì)于不具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的經(jīng)營(yíng)者集中，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將依法予以批準(zhǔn)。對(duì)于具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的經(jīng)營(yíng)者集中，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將依法予以禁止或者附加限制性條件批準(zhǔn)。

前款所稱經(jīng)營(yíng)者集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，是指由集中帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)問題。

第四條本指引所稱橫向經(jīng)營(yíng)者集中，是指參與集中的經(jīng)營(yíng)者存在橫向關(guān)系，即參與集中的經(jīng)營(yíng)者為同一相關(guān)市場(chǎng)上的實(shí)際或潛在競(jìng)爭(zhēng)者的經(jīng)營(yíng)者集中。

判斷參與集中的經(jīng)營(yíng)者是否處于同一相關(guān)市場(chǎng)，應(yīng)同時(shí)考慮相關(guān)商品或服務(wù)（以下統(tǒng)稱商品）市場(chǎng)和相關(guān)地域市場(chǎng)。

對(duì)于一項(xiàng)集中，參與集中的經(jīng)營(yíng)者可能參與多個(gè)相關(guān)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，在某些相關(guān)市場(chǎng)上存在橫向關(guān)系（直接競(jìng)爭(zhēng)），同時(shí)在某些相關(guān)市場(chǎng)上存在非橫向關(guān)系，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將逐一評(píng)估集中各方具有的橫向、非橫向關(guān)系。本指引僅提供經(jīng)營(yíng)者集中在橫向關(guān)系上的分析思路。

第五條反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)評(píng)估橫向經(jīng)營(yíng)者集中是否具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，主要考慮下列因素：

（一）集中的目的；

（二）參與集中的經(jīng)營(yíng)者在相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)份額及其對(duì)市場(chǎng)的控制力；

（三）相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)集中度；

（四）經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)市場(chǎng)進(jìn)入、技術(shù)進(jìn)步的影響；

（五）經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)消費(fèi)者和其他有關(guān)經(jīng)營(yíng)者的影響；

（六）經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響；

（七）應(yīng)當(dāng)考慮的影響市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的其他因素。

反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)通過分析上述因素，研判橫向經(jīng)營(yíng)者集中是否會(huì)產(chǎn)生單邊效應(yīng)或協(xié)調(diào)效應(yīng)，進(jìn)而判斷集中是否具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果。

對(duì)于一項(xiàng)橫向經(jīng)營(yíng)者集中，單邊效應(yīng)和協(xié)調(diào)效應(yīng)可能單獨(dú)存在，也可能同時(shí)存在。對(duì)于涉及多個(gè)橫向重疊相關(guān)市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)者集中，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將分別評(píng)估各個(gè)相關(guān)市場(chǎng)上可能產(chǎn)生的單邊效應(yīng)和協(xié)調(diào)效應(yīng)。

第六條反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)評(píng)估集中是否具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，可以對(duì)比假設(shè)集中未發(fā)生情況下相關(guān)市場(chǎng)可能出現(xiàn)的競(jìng)爭(zhēng)情況，分析集中是否會(huì)顯著減少相關(guān)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

假設(shè)集中未發(fā)生的情況，既可能是集中前相關(guān)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)情況，也可能是集中不發(fā)生的情況下相關(guān)市場(chǎng)未來(lái)可預(yù)見或可能發(fā)生的競(jìng)爭(zhēng)情況。

第二章證據(jù)材料

第七條本指引所稱證據(jù)材料是指反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)為評(píng)估集中的競(jìng)爭(zhēng)影響需要獲得的有關(guān)文件、資料，包括申報(bào)人提交的申報(bào)文件、資料，以及其他文件、資料。

第八條反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以從參與集中的經(jīng)營(yíng)者、上游供應(yīng)商、下游客戶或終端消費(fèi)者、有關(guān)政府部門、行業(yè)協(xié)會(huì)、競(jìng)爭(zhēng)者等渠道獲取相關(guān)證據(jù)材料，并可以聘請(qǐng)與本項(xiàng)集中沒有利害關(guān)系的專家學(xué)者、第三方咨詢機(jī)構(gòu)等提供對(duì)集中的評(píng)估參考意見。

獲取證據(jù)材料的方式包括但不限于要求參與集中的經(jīng)營(yíng)者提供材料、請(qǐng)有關(guān)單位或者個(gè)人協(xié)助調(diào)查、書面征求意見、問卷調(diào)查、座談會(huì)、論證會(huì)、委托咨詢、實(shí)地調(diào)研等。

反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將分析相關(guān)證據(jù)材料是否屬于經(jīng)營(yíng)者集中審查應(yīng)當(dāng)考慮的因素，判斷其是否應(yīng)納入審查考量范圍以及如何進(jìn)行考量。

第九條與審查經(jīng)營(yíng)者集中相關(guān)的證據(jù)材料主要包括：

（一）經(jīng)營(yíng)者為開展集中相關(guān)業(yè)務(wù)準(zhǔn)備的商業(yè)文件和所作的記錄；

（二）集中相關(guān)的具有約束力的交易文件，如交易協(xié)議、諒解備忘錄、股份轉(zhuǎn)讓文件等；

（三）說明交易目的或集中可能產(chǎn)生的效率等的相關(guān)文件；

（四）說明市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的有關(guān)資料，如參與集中的經(jīng)營(yíng)者或獨(dú)立第三方出具的市場(chǎng)情況報(bào)告或有關(guān)研究、預(yù)測(cè)、消費(fèi)者調(diào)研報(bào)告等；

（五）集中各方和其他利益相關(guān)方如何看待競(jìng)爭(zhēng)者的信息，如評(píng)估或描述競(jìng)爭(zhēng)者的內(nèi)部文件、關(guān)于業(yè)務(wù)表現(xiàn)的定期報(bào)告（包括但不限于銷售月報(bào)等可以說明其業(yè)務(wù)表現(xiàn)的文件）等；

（六）就集中相關(guān)業(yè)務(wù)，反映客戶及其偏好和行為的資料，如招標(biāo)投標(biāo)記錄、客戶在供應(yīng)商之間轉(zhuǎn)換的實(shí)際情況以及相關(guān)客戶調(diào)查報(bào)告等；

（七）集中各方與集中相關(guān)的戰(zhàn)略文件和財(cái)務(wù)信息，如研發(fā)計(jì)劃、投資建議、商業(yè)可行性分析、財(cái)務(wù)報(bào)告等；

（八）就集中相關(guān)業(yè)務(wù)，說明集中各方定價(jià)策略的有關(guān)資料，如價(jià)格表、銷售預(yù)測(cè)和分析、折扣或回扣政策、過往價(jià)格波動(dòng)情況及其影響因素等；

（九）其他有助于反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)了解市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況、交易目的或競(jìng)爭(zhēng)影響的文件、資料。

根據(jù)具體案件審查工作需要，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以要求相關(guān)經(jīng)營(yíng)者提供申報(bào)文件、資料之外的上述某項(xiàng)或若干證據(jù)材料。

第十條反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)綜合評(píng)估所有相關(guān)聯(lián)的證據(jù)材料進(jìn)而確定單個(gè)證據(jù)材料的真實(shí)性、關(guān)聯(lián)性和證明力。證據(jù)材料的作用可能會(huì)根據(jù)其類型、來(lái)源、收集方式的不同而變化，也會(huì)根據(jù)競(jìng)爭(zhēng)分析要素、集中產(chǎn)生的競(jìng)爭(zhēng)問題不同而有所側(cè)重。

一般情況下，集中各方在運(yùn)營(yíng)過程中形成的內(nèi)部文件、商業(yè)模式、經(jīng)營(yíng)決策等證據(jù)材料，相對(duì)于為集中申報(bào)專門制作的文件、資料更具證明力。

上游供應(yīng)商、下游客戶與集中各方在商業(yè)交往中形成的文件、上下游經(jīng)營(yíng)者對(duì)集中的反應(yīng)及其對(duì)集中的競(jìng)爭(zhēng)影響的判斷，能夠?yàn)榉磯艛鄨?zhí)法機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)分析提供重要參考。相對(duì)而言，下游客戶對(duì)集中的反應(yīng)及其對(duì)集中的競(jìng)爭(zhēng)影響的判斷更重要。

反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)不會(huì)僅基于個(gè)別經(jīng)營(yíng)者對(duì)交易的大致觀點(diǎn)來(lái)評(píng)估集中的競(jìng)爭(zhēng)影響。前述經(jīng)營(yíng)者提供的客觀信息有助于說明相關(guān)市場(chǎng)的運(yùn)作情況和競(jìng)爭(zhēng)狀況的，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將予以謹(jǐn)慎參考。

第十一條如果有證據(jù)表明，經(jīng)營(yíng)者實(shí)施集中的主要目的是排除、限制競(jìng)爭(zhēng)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)傾向認(rèn)為該項(xiàng)集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，除非經(jīng)營(yíng)者能夠證明該項(xiàng)集中不具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果。

【案例1】甲公司擬收購(gòu)乙公司。乙經(jīng)營(yíng)一款近期上市但銷量快速增長(zhǎng)的B產(chǎn)品，與甲銷售的A產(chǎn)品存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。甲評(píng)估該收購(gòu)的內(nèi)部文件顯示：“通過這次收購(gòu)，我們可以消除來(lái)自乙公司B產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)威脅，并可以在交割后逐步使B退出市場(chǎng)，進(jìn)而鞏固A對(duì)市場(chǎng)的控制力。”其他內(nèi)部文件也顯示，本次收購(gòu)的主要目的是為了消除來(lái)自B產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)壓力。反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)傾向認(rèn)為該項(xiàng)集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果。

第十二條反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)鼓勵(lì)參與集中的經(jīng)營(yíng)者、競(jìng)爭(zhēng)者、下游客戶等提供反映集中競(jìng)爭(zhēng)影響的定性和定量證據(jù)材料。提供證據(jù)材料的相關(guān)方應(yīng)當(dāng)對(duì)證據(jù)材料的真實(shí)性、完整性負(fù)責(zé)。

第三章相關(guān)市場(chǎng)

第十三條相關(guān)市場(chǎng)是指經(jīng)營(yíng)者在一定時(shí)期內(nèi)就特定商品進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)的商品范圍和地域范圍。

科學(xué)合理地界定相關(guān)市場(chǎng)有助于判斷集中各方面臨的競(jìng)爭(zhēng)約束來(lái)源，為評(píng)估集中可能帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)影響提供分析基礎(chǔ)；也為計(jì)算市場(chǎng)份額、進(jìn)行市場(chǎng)集中度分析提供一個(gè)合理的范圍。

第十四條根據(jù)《國(guó)務(wù)院反壟斷委員會(huì)關(guān)于相關(guān)市場(chǎng)界定的指南》，界定相關(guān)市場(chǎng)通常需要界定相關(guān)商品市場(chǎng)和相關(guān)地域市場(chǎng)，特定情況下還應(yīng)考慮時(shí)間性。在技術(shù)貿(mào)易、許可協(xié)議等涉及知識(shí)產(chǎn)權(quán)的經(jīng)營(yíng)者集中案件中，可能還需要界定相關(guān)技術(shù)市場(chǎng)，考慮知識(shí)產(chǎn)權(quán)、創(chuàng)新等因素的影響。

界定相關(guān)市場(chǎng)的方法不是唯一的。界定相關(guān)市場(chǎng)時(shí)，可以根據(jù)案件具體情況運(yùn)用客觀、真實(shí)的數(shù)據(jù)，基于商品的特征、用途、價(jià)格、運(yùn)輸成本等因素從需求和供給兩方面進(jìn)行替代性分析。在經(jīng)營(yíng)者競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)范圍不夠清晰或不易確定時(shí)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)者按照“假定壟斷者測(cè)試”等經(jīng)濟(jì)學(xué)分析思路或方法來(lái)界定相關(guān)市場(chǎng)。

界定互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)者集中相關(guān)市場(chǎng)應(yīng)考慮平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，可參照《國(guó)務(wù)院反壟斷委員會(huì)關(guān)于平臺(tái)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的反壟斷指南》，結(jié)合個(gè)案進(jìn)行具體分析。

第十五條反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)審查經(jīng)營(yíng)者集中，原則上應(yīng)對(duì)所有可能受到集中影響的相關(guān)市場(chǎng)進(jìn)行界定。

經(jīng)營(yíng)者合并的，應(yīng)重點(diǎn)對(duì)參與集中的經(jīng)營(yíng)者之間存在橫向、縱向以及相鄰、互補(bǔ)關(guān)系的相關(guān)市場(chǎng)予以界定。

【案例2】甲公司擬與乙公司合并。甲公司和乙公司均從事A、B產(chǎn)品生產(chǎn)，此外乙公司還從事C、D產(chǎn)品生產(chǎn)。甲、乙在A、B業(yè)務(wù)上存在橫向重疊，在C與A、B業(yè)務(wù)上存在縱向關(guān)聯(lián)，同時(shí)在A、B、D業(yè)務(wù)上構(gòu)成相鄰或互補(bǔ)關(guān)系，則應(yīng)重點(diǎn)對(duì)上述存在橫向、縱向和相鄰或互補(bǔ)關(guān)系的所有相關(guān)商品市場(chǎng)予以界定。

經(jīng)營(yíng)者通過收購(gòu)股權(quán)或資產(chǎn)取得控制權(quán)的，或者通過合同等方式取得控制權(quán)或者能夠施加決定性影響的，通常情況下應(yīng)從目標(biāo)經(jīng)營(yíng)者或目標(biāo)資產(chǎn)的業(yè)務(wù)出發(fā)，重點(diǎn)圍繞其與取得控制權(quán)或者能夠施加決定性影響的參與集中的經(jīng)營(yíng)者之間存在橫向、縱向以及相鄰、互補(bǔ)關(guān)系的業(yè)務(wù)界定相關(guān)市場(chǎng)。

新設(shè)合營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者集中，通常情況下應(yīng)從合營(yíng)企業(yè)擬從事的業(yè)務(wù)出發(fā)，重點(diǎn)對(duì)合營(yíng)企業(yè)與參與集中的經(jīng)營(yíng)者之間存在橫向、縱向以及相鄰、互補(bǔ)關(guān)系的業(yè)務(wù)界定相關(guān)市場(chǎng)。

【案例3】甲公司和乙公司擬新設(shè)合營(yíng)企業(yè)丙。甲生產(chǎn)A產(chǎn)品，乙生產(chǎn)B、C產(chǎn)品，丙擬生產(chǎn)A產(chǎn)品，其中A是B的原材料，C與A、B沒有關(guān)系。則在本交易中，應(yīng)從合營(yíng)企業(yè)丙擬從事的A產(chǎn)品出發(fā)界定相關(guān)市場(chǎng)，與其有上下游關(guān)系的B產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)界定，不存在橫向、縱向以及相鄰、互補(bǔ)關(guān)系的C產(chǎn)品可以不予界定。

目標(biāo)經(jīng)營(yíng)者或新設(shè)合營(yíng)企業(yè)在存續(xù)期間內(nèi)均僅向參與集中的經(jīng)營(yíng)者提供商品，如其從事或擬從事的業(yè)務(wù)在實(shí)踐中存在獨(dú)立的相關(guān)商品市場(chǎng)，則仍適用前述原則；如其從事或擬從事的業(yè)務(wù)在實(shí)踐中不存在獨(dú)立相關(guān)商品市場(chǎng)的，可以不對(duì)該業(yè)務(wù)單獨(dú)界定相關(guān)市場(chǎng)，但仍應(yīng)對(duì)與該業(yè)務(wù)有關(guān)的且受到集中影響的業(yè)務(wù)界定相關(guān)市場(chǎng)。是否存在獨(dú)立的相關(guān)商品市場(chǎng)可根據(jù)市場(chǎng)實(shí)踐判斷，比如是否有其他經(jīng)營(yíng)者從事相關(guān)業(yè)務(wù)并向第三方銷售獲得收入。

【案例4】甲公司和乙公司擬新設(shè)合營(yíng)企業(yè)丙。經(jīng)審查，甲、乙均在A產(chǎn)品市場(chǎng)開展業(yè)務(wù)，且甲在A產(chǎn)品的上游B產(chǎn)品市場(chǎng)從事業(yè)務(wù)。該案中丙擬生產(chǎn)的C產(chǎn)品，是以B為原材料生產(chǎn)A過程中的關(guān)鍵中間體，且其唯一用途是生產(chǎn)A。同時(shí)，丙生產(chǎn)的C僅提供給甲、乙生產(chǎn)A，不對(duì)外銷售，市場(chǎng)上也不存在其他經(jīng)營(yíng)者向第三方銷售C的情形。因此，鑒于C產(chǎn)品是中間體且不存在獨(dú)立生產(chǎn)和銷售市場(chǎng)，因而本案未對(duì)C產(chǎn)品單獨(dú)界定相關(guān)市場(chǎng)。考慮到交易將對(duì)下游A產(chǎn)品市場(chǎng)以及上游原材料B產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生直接影響，將該案相關(guān)商品市場(chǎng)界定為A、B產(chǎn)品市場(chǎng)。

第十六條對(duì)于差異化產(chǎn)品，相關(guān)市場(chǎng)界定可能難以根據(jù)產(chǎn)品之間在特性或質(zhì)量等方面的差異，明確、清晰地劃定集中各方面臨的競(jìng)爭(zhēng)約束來(lái)源的范圍。

反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)根據(jù)案件具體情況，既可能界定一個(gè)相關(guān)市場(chǎng)涵蓋多個(gè)差異化產(chǎn)品；也可能界定各個(gè)差異化產(chǎn)品為單獨(dú)的相關(guān)市場(chǎng)。如果采取前一種路徑，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可能會(huì)在競(jìng)爭(zhēng)分析中重點(diǎn)考察其他因素，如集中各方是否為緊密競(jìng)爭(zhēng)者，以及市場(chǎng)上具有緊密競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的經(jīng)營(yíng)者等。

【案例5】甲公司擬收購(gòu)乙公司。甲、乙均生產(chǎn)A產(chǎn)品和B產(chǎn)品，A、B必須搭配使用。B產(chǎn)品可分為原廠生產(chǎn)和第三方仿制品，原廠生產(chǎn)產(chǎn)品是指專門用于某一品牌A產(chǎn)品，且所有組成部件均由該品牌制造商生產(chǎn)和銷售的B產(chǎn)品；第三方仿制品是指與某一品牌A產(chǎn)品兼容，但不是該品牌制造商生產(chǎn)的B產(chǎn)品。盡管原廠生產(chǎn)產(chǎn)品和第三方仿制品在價(jià)格、質(zhì)量等方面有差異，但市場(chǎng)調(diào)查表明，絕大部分消費(fèi)者認(rèn)為原廠生產(chǎn)產(chǎn)品和第三方仿制品之間替代關(guān)系明顯，兩者之間存在競(jìng)爭(zhēng)。因此，將B產(chǎn)品界定為相關(guān)商品市場(chǎng)，原廠生產(chǎn)產(chǎn)品與第三方仿制品構(gòu)成同一相關(guān)商品市場(chǎng)上的差異化產(chǎn)品。

盡管將原廠生產(chǎn)產(chǎn)品和第三方仿制品界定為同一個(gè)相關(guān)商品市場(chǎng)，但是在評(píng)估集中的競(jìng)爭(zhēng)影響時(shí)，重點(diǎn)分析了第三方仿制品和原廠生產(chǎn)產(chǎn)品在價(jià)格、質(zhì)量、售后維修等方面存在的不同，下游客戶的選擇偏好，A產(chǎn)品市場(chǎng)變化對(duì)原廠生產(chǎn)產(chǎn)品、第三方仿制品市場(chǎng)的影響等。

第十七條當(dāng)經(jīng)營(yíng)者集中可能對(duì)特定客戶群產(chǎn)生排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果時(shí)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可能會(huì)考慮圍繞面向特定客戶群的特定商品界定相關(guān)市場(chǎng)。面向特定客戶群的特定商品是否構(gòu)成一個(gè)單獨(dú)的相關(guān)市場(chǎng)，供應(yīng)商能否對(duì)不同客戶群進(jìn)行差別定價(jià)是一個(gè)較為重要的考慮因素。差別定價(jià)的可能性對(duì)市場(chǎng)界定、市場(chǎng)份額計(jì)算以及競(jìng)爭(zhēng)影響的評(píng)估均會(huì)產(chǎn)生影響。

受法律、政策、行政措施等原因的限制，某些客戶無(wú)法購(gòu)買某些商品，或者某個(gè)區(qū)域客戶實(shí)際的采購(gòu)地域布局發(fā)生改變或受到限制時(shí)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)會(huì)考慮是否需要根據(jù)商品可獲得性對(duì)相關(guān)商品市場(chǎng)或相關(guān)地域市場(chǎng)的邊界進(jìn)行調(diào)整，或者在市場(chǎng)份額計(jì)算以及競(jìng)爭(zhēng)分析中考慮有關(guān)影響。

第十八條一項(xiàng)集中的相關(guān)市場(chǎng)界定存在多種可能性時(shí)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可能結(jié)合集中情況和競(jìng)爭(zhēng)分析的需要綜合考慮不同相關(guān)市場(chǎng)界定下的情況，將相關(guān)市場(chǎng)界定作開放處理。

對(duì)于上述情況，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將對(duì)每一個(gè)潛在相關(guān)市場(chǎng)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)分析，從而確定即使不就相關(guān)市場(chǎng)作出確定結(jié)論，也不影響競(jìng)爭(zhēng)分析的準(zhǔn)確性。

第十九條歷史經(jīng)營(yíng)者集中案件的相關(guān)市場(chǎng)界定具有一定借鑒作用。但相關(guān)市場(chǎng)界定不是一成不變的，可能會(huì)根據(jù)集中各方業(yè)務(wù)關(guān)系、行業(yè)發(fā)展變化等情況而產(chǎn)生個(gè)案差異。

第四章市場(chǎng)份額和市場(chǎng)集中度

第二十條市場(chǎng)份額也稱市場(chǎng)占有率，是指經(jīng)營(yíng)者在某一相關(guān)市場(chǎng)的規(guī)模占相關(guān)市場(chǎng)總規(guī)模的比例。

第二十一條市場(chǎng)份額是初步篩查集中是否具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的重要指標(biāo)。一般情況下，市場(chǎng)份額能夠在一定程度上體現(xiàn)經(jīng)營(yíng)者對(duì)市場(chǎng)的控制力，市場(chǎng)份額越大，經(jīng)營(yíng)者越有可能擁有對(duì)市場(chǎng)的控制力。

對(duì)于橫向經(jīng)營(yíng)者集中，一般假設(shè)集中后實(shí)體在相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)份額為集中前參與集中的經(jīng)營(yíng)者的市場(chǎng)份額之和。對(duì)于新設(shè)合營(yíng)企業(yè)及集中一方為潛在競(jìng)爭(zhēng)者的情況，其未來(lái)投入運(yùn)營(yíng)后一定時(shí)期（例如三年）內(nèi)可能獲得的市場(chǎng)份額也將被納入考慮。

第二十二條對(duì)于集中各方合計(jì)市場(chǎng)份額在50%以上的橫向經(jīng)營(yíng)者集中，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)通常推定集中對(duì)相關(guān)市場(chǎng)具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，除非經(jīng)營(yíng)者能夠證明該集中不會(huì)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生不利影響。

對(duì)于集中各方合計(jì)市場(chǎng)份額在25%至50%的橫向經(jīng)營(yíng)者集中，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將予以重點(diǎn)關(guān)注。其中，對(duì)于集中各方合計(jì)市場(chǎng)份額在35%至50%的橫向經(jīng)營(yíng)者集中，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)傾向認(rèn)為集中對(duì)相關(guān)市場(chǎng)具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果。

對(duì)于集中各方合計(jì)市場(chǎng)份額在15%至25%的橫向經(jīng)營(yíng)者集中，一般情況下反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)不會(huì)認(rèn)為該集中對(duì)相關(guān)市場(chǎng)具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，但基于個(gè)案的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況，需要對(duì)集中是否產(chǎn)生單邊效應(yīng)或協(xié)調(diào)效應(yīng)進(jìn)行分析。

對(duì)于集中各方合計(jì)市場(chǎng)份額小于15%的橫向經(jīng)營(yíng)者集中，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)在確定相關(guān)市場(chǎng)界定的合理性和市場(chǎng)份額的準(zhǔn)確性后，通常會(huì)推定集中對(duì)相關(guān)市場(chǎng)不具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，除非有證據(jù)表明該集中可能對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生不利影響，否則無(wú)需進(jìn)一步分析單邊效應(yīng)或協(xié)調(diào)效應(yīng)。

第二十三條經(jīng)營(yíng)者在計(jì)算市場(chǎng)份額時(shí)應(yīng)選擇最能描述其競(jìng)爭(zhēng)力的指標(biāo)，一般情況下以銷售額為計(jì)算指標(biāo)。根據(jù)行業(yè)的市場(chǎng)運(yùn)行特征，市場(chǎng)份額也可以采用銷售量、產(chǎn)量、產(chǎn)能、保有量、探明儲(chǔ)量等進(jìn)行計(jì)算?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)者的市場(chǎng)份額還可以考慮交易金額、交易數(shù)量、活躍用戶數(shù)、點(diǎn)擊量、使用時(shí)長(zhǎng)或者其他指標(biāo)。

對(duì)于同質(zhì)化產(chǎn)品，經(jīng)營(yíng)者可以采用銷售量或者產(chǎn)量、產(chǎn)能為指標(biāo)。對(duì)于以產(chǎn)能為重要競(jìng)爭(zhēng)因素的相關(guān)市場(chǎng)，各個(gè)經(jīng)營(yíng)者的產(chǎn)能占相關(guān)市場(chǎng)總產(chǎn)能的份額（代表經(jīng)營(yíng)者生產(chǎn)能力或者儲(chǔ)備能力）可以更好地反映經(jīng)營(yíng)者未來(lái)對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)的影響力。

第二十四條反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注參與集中的經(jīng)營(yíng)者的市場(chǎng)份額，同時(shí)也會(huì)評(píng)估其他市場(chǎng)參與者的市場(chǎng)份額，以反映集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的影響。

一般情況下，經(jīng)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)向反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)提供申報(bào)時(shí)上一年度相關(guān)市場(chǎng)前五名經(jīng)營(yíng)者的市場(chǎng)份額數(shù)據(jù)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以根據(jù)需要要求其提供前十名經(jīng)營(yíng)者的市場(chǎng)份額數(shù)據(jù)。

計(jì)算每個(gè)經(jīng)營(yíng)者的市場(chǎng)份額時(shí)應(yīng)準(zhǔn)確計(jì)算其在相關(guān)市場(chǎng)上的規(guī)模，將與其存在直接或間接控制關(guān)系的所有經(jīng)營(yíng)者在相關(guān)市場(chǎng)上的全部業(yè)務(wù)考慮在內(nèi)，但是不包括上述具有控制關(guān)系的經(jīng)營(yíng)者之間進(jìn)行的交易。

【案例6】在A市場(chǎng)上，甲公司的市場(chǎng)份額是5%，其母公司乙的市場(chǎng)份額是6%，其母公司控制的子公司丙的市場(chǎng)份額是7%，甲控制的子公司丁的市場(chǎng)份額是8%。經(jīng)核實(shí)，甲公司在計(jì)算上述市場(chǎng)份額時(shí)，未扣除上述公司之間進(jìn)行的交易，甲、乙、丙、丁之間的交易占5%的市場(chǎng)份額，因此，甲在A市場(chǎng)上的市場(chǎng)份額應(yīng)是甲、乙、丙、丁的總和26%，減去甲、乙、丙、丁之間的交易所占的份額5%，為21%。

第二十五條根據(jù)審查工作需要，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)在審查部分經(jīng)營(yíng)者集中時(shí)，需要經(jīng)營(yíng)者提供更長(zhǎng)時(shí)期的市場(chǎng)份額數(shù)據(jù)。當(dāng)相關(guān)市場(chǎng)的交易發(fā)生頻率不固定且波動(dòng)較大時(shí)，基于年度數(shù)據(jù)的市場(chǎng)份額可能不具有代表性，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)需要參考更長(zhǎng)時(shí)期（如三年或五年）的交易情況對(duì)市場(chǎng)份額進(jìn)行估算。

【案例7】在某相關(guān)市場(chǎng)上有5個(gè)主要競(jìng)爭(zhēng)者甲、乙、丙、丁和戊公司，交易主要通過招標(biāo)投標(biāo)方式進(jìn)行。2020年，該市場(chǎng)出現(xiàn)了3個(gè)采購(gòu)金額和設(shè)備數(shù)量大致相當(dāng)?shù)捻?xiàng)目，分別由丙、丁、戊公司中標(biāo)。2021年，該市場(chǎng)上僅有1個(gè)項(xiàng)目，由丁公司中標(biāo)。2022年，該市場(chǎng)出現(xiàn)了2個(gè)采購(gòu)金額和設(shè)備數(shù)量大致相當(dāng)?shù)捻?xiàng)目，甲公司和乙公司各中標(biāo)1個(gè)。如果僅看2022年市場(chǎng)份額，甲和乙公司的份額均約為50%，丙、丁和戊公司的份額均為零，但這并不能反映市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)狀況。此時(shí)反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將參考更長(zhǎng)時(shí)間（如三年或五年）的中標(biāo)情況來(lái)評(píng)估5個(gè)競(jìng)爭(zhēng)者的市場(chǎng)份額。

第二十六條經(jīng)營(yíng)者應(yīng)向反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)提供行業(yè)認(rèn)可的第三方出具的市場(chǎng)份額數(shù)據(jù)。行業(yè)認(rèn)可度越高的第三方數(shù)據(jù)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)采信的可能性越大。

經(jīng)營(yíng)者無(wú)法提供第三方市場(chǎng)份額數(shù)據(jù)的，可以自行估算市場(chǎng)份額數(shù)據(jù)并提供估算依據(jù)及方法，估算依據(jù)應(yīng)當(dāng)基于可靠信息，估算方法應(yīng)當(dāng)客觀、合理、科學(xué)。反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將對(duì)前述市場(chǎng)份額數(shù)據(jù)予以核實(shí)。

對(duì)于不予采信的數(shù)據(jù)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將說明不予采信的具體原因，并要求經(jīng)營(yíng)者予以更正。當(dāng)經(jīng)營(yíng)者無(wú)法提供客觀可信的數(shù)據(jù)時(shí)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以采用從其他途徑獲得的第三方最佳數(shù)據(jù)。

第二十七條市場(chǎng)集中度是對(duì)相關(guān)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)的描述，體現(xiàn)相關(guān)市場(chǎng)上經(jīng)營(yíng)者的集中程度。市場(chǎng)集中度及其變化是反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)分析的一項(xiàng)重要考慮因素。

市場(chǎng)集中度及其變化能夠直觀地體現(xiàn)集中前和集中后相關(guān)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)和狀況，并反映出集中前后相關(guān)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變化情況。計(jì)算集中前后市場(chǎng)集中度變化，有助于評(píng)估集中對(duì)相關(guān)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生影響的程度。

通常情況下，相關(guān)市場(chǎng)的集中度越高、集中導(dǎo)致的市場(chǎng)集中度增量越大，集中具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的可能性越大。同時(shí)，高度集中的市場(chǎng)也更容易導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)者之間的相互協(xié)調(diào)。

第二十八條反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)衡量市場(chǎng)集中度通常采用以下兩種指標(biāo)：一是赫芬達(dá)爾-赫希曼指數(shù)（HHI指數(shù)），即相關(guān)市場(chǎng)上每個(gè)經(jīng)營(yíng)者市場(chǎng)份額乘以100后的平方之和；二是行業(yè)前n家經(jīng)營(yíng)者的合計(jì)市場(chǎng)份額（CRn指數(shù)），即相關(guān)市場(chǎng)上前n家經(jīng)營(yíng)者市場(chǎng)份額之和。

一般認(rèn)為，相對(duì)于CRn指數(shù)，HHI指數(shù)賦予市場(chǎng)份額較高的經(jīng)營(yíng)者更高的權(quán)重，能夠更加準(zhǔn)確地反映出市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)，因此在審查實(shí)踐中被更為經(jīng)常和廣泛地采用。在采用HHI指數(shù)時(shí)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)既考慮集中后HHI指數(shù)水平，也考慮集中導(dǎo)致的HHI指數(shù)增量（ΔHHI）。HHI指數(shù)水平能夠表明相關(guān)市場(chǎng)上經(jīng)營(yíng)者面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力，ΔHHI能夠有效衡量集中帶來(lái)的市場(chǎng)集中度變化及影響程度。

經(jīng)營(yíng)者在無(wú)法精確獲取相關(guān)市場(chǎng)上所有經(jīng)營(yíng)者市場(chǎng)份額的情況下，可以結(jié)合相關(guān)市場(chǎng)上經(jīng)營(yíng)者市場(chǎng)份額從大到小的排序計(jì)算出HHI指數(shù)的上下限范圍，并且可以根據(jù)集中各方的市場(chǎng)份額計(jì)算出ΔHHI。

【案例8】在某相關(guān)市場(chǎng)上，市場(chǎng)份額排名前五的公司甲、乙、丙、丁、戊的市場(chǎng)份額分別是30%、20%、13%、11%、10%。甲公司擬收購(gòu)戊公司的全部股權(quán)。此時(shí)，市場(chǎng)份額排名前五的公司合計(jì)市場(chǎng)份額為84%，市場(chǎng)上其他公司合計(jì)市場(chǎng)份額為16%。集中后實(shí)體的市場(chǎng)份額為甲和戊市場(chǎng)份額之和40%。

在不清楚市場(chǎng)上其他公司數(shù)量及各自市場(chǎng)份額的情況下，集中后相關(guān)市場(chǎng)HHI的下限可以在假設(shè)剩余16%的市場(chǎng)份額由其他公司平分，即均接近0的情況下計(jì)算得出：

集中后HHI>[(30%+10%)×100]²+(20%×100)²+(13%×100)²+(11%×100)²=2290；

集中后HHI的上限可以在假設(shè)市場(chǎng)份額排名第六的公司市場(chǎng)份額為10%、第七為6%、其他為0的情況下計(jì)算得出：

集中后HHI<[(30%+10%)×100]²+(20%×100)²+(13%×100)²+(11%×100)²+(10%×100)²+(6%×100)²=2426；

集中導(dǎo)致的ΔHHI為相關(guān)市場(chǎng)集中后HHI減去集中前HHI的差。本案中，因無(wú)法準(zhǔn)確計(jì)算集中前后HHI的具體數(shù)值，可以通過計(jì)算集中后實(shí)體市場(chǎng)份額乘以100后的平方減去甲和戊各自的市場(chǎng)份額乘以100后的平方之和的差得出ΔHHI：

ΔHHI=[(30%+10%)×100]²–[(30%×100)²+(10%×100)²]=600。

第二十九條反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)一般將市場(chǎng)分為以下三種類型：

（一）低度集中市場(chǎng)：HHI指數(shù)低于1000；

（二）中度集中市場(chǎng)：HHI指數(shù)介于1000—1800；

（三）高度集中市場(chǎng)：HHI指數(shù)高于1800。

反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)通常運(yùn)用以下標(biāo)準(zhǔn)考察經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的可能影響：

（一）集中后HHI指數(shù)低于1000，或者ΔHHI低于100，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)一般情況下不會(huì)認(rèn)為該集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果；

（二）集中后HHI指數(shù)介于1000—1800，且ΔHHI高于100，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)傾向于認(rèn)為集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，需要全面審查；

（三）集中后HHI指數(shù)高于1800，且ΔHHI介于100—200，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)更傾向于認(rèn)為集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，需要全面審查。集中后HHI指數(shù)高于1800，且ΔHHI高于200，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)通常推定集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，除非經(jīng)營(yíng)者能夠證明該集中不會(huì)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生不利影響。

第三十條本指引第二十二條和第二十九條所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，僅是反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)的初始判斷依據(jù)。依據(jù)市場(chǎng)份額標(biāo)準(zhǔn)與HHI指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)一項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中的判斷存在差異時(shí)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將綜合考慮其他影響因素進(jìn)行判斷。

第五章單邊效應(yīng)

第三十一條本指引所稱單邊效應(yīng)，是指經(jīng)營(yíng)者通過集中消除了實(shí)際或潛在競(jìng)爭(zhēng)者，使集中后實(shí)體的市場(chǎng)力量明顯增強(qiáng)，受相關(guān)市場(chǎng)上其他經(jīng)營(yíng)者的競(jìng)爭(zhēng)約束減小，其有能力和動(dòng)機(jī)單方面實(shí)施直接或間接提高相關(guān)商品價(jià)格、降低商品質(zhì)量或數(shù)量、削弱創(chuàng)新等行為，損害市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)和消費(fèi)者利益的可能性增大。

第三十二條橫向經(jīng)營(yíng)者集中消除的競(jìng)爭(zhēng)約束可能是現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)約束，也可能是潛在競(jìng)爭(zhēng)約束。反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)在評(píng)估橫向經(jīng)營(yíng)者集中消除現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)約束和潛在競(jìng)爭(zhēng)約束時(shí)，采用不同的分析框架。本章和第六章將重點(diǎn)分析集中對(duì)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)約束的影響，關(guān)于潛在競(jìng)爭(zhēng)約束將在第七章重點(diǎn)分析。

第三十三條評(píng)估橫向經(jīng)營(yíng)者集中消除現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)約束可能產(chǎn)生的單邊效應(yīng)，主要考慮以下因素：

（一）集中前后，相關(guān)市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)者的數(shù)量及變化、參與集中的經(jīng)營(yíng)者的市場(chǎng)份額及變化、相關(guān)市場(chǎng)集中度及變化；

（二）參與集中的經(jīng)營(yíng)者之間是否存在緊密競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系；

（三）相關(guān)市場(chǎng)上其他競(jìng)爭(zhēng)者能否對(duì)集中后實(shí)體構(gòu)成有效競(jìng)爭(zhēng)約束；

（四）市場(chǎng)進(jìn)入、買方力量等其他因素。

第三十四條相關(guān)市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)者的數(shù)量及變化、參與集中的經(jīng)營(yíng)者的市場(chǎng)份額及變化、相關(guān)市場(chǎng)集中度及變化是評(píng)估單邊效應(yīng)的重要指標(biāo)。相關(guān)市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)者的數(shù)量越少，參與集中的經(jīng)營(yíng)者的市場(chǎng)份額越高，集中后實(shí)體與競(jìng)爭(zhēng)者的市場(chǎng)份額差距越大，集中后相關(guān)市場(chǎng)集中度及其變化越高，集中后實(shí)體對(duì)市場(chǎng)的控制力就越強(qiáng)，集中導(dǎo)致單邊效應(yīng)的可能性就越大。

【案例9】甲公司擬收購(gòu)乙公司，雙方在相關(guān)市場(chǎng)A上進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。甲、乙在A市場(chǎng)上的合計(jì)份額為55%—60%；集中后，相關(guān)市場(chǎng)上主要競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)量由5家減少為4家，HHI指數(shù)從3296增至4019，增量為723。根據(jù)本指引第二十二條關(guān)于市場(chǎng)份額的推定標(biāo)準(zhǔn)和第二十九條關(guān)于市場(chǎng)集中度的推定標(biāo)準(zhǔn)，該集中很可能導(dǎo)致單邊效應(yīng)。

第三十五條參與集中的經(jīng)營(yíng)者之間是否存在緊密競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系是判斷單邊效應(yīng)的重要考慮因素。集中各方之間的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系越緊密，集中將越大程度地減少集中后實(shí)體面臨的競(jìng)爭(zhēng)約束，集中導(dǎo)致單邊效應(yīng)的可能性越大。

【案例10】甲公司通過合同等方式取得乙公司控制權(quán)或者能夠?qū)σ夜臼┘記Q定性影響，雙方均在A產(chǎn)品市場(chǎng)開展業(yè)務(wù)。甲、乙在A產(chǎn)品市場(chǎng)上一直是位于前兩位的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，雙方采用相似的生產(chǎn)技術(shù)，具有相同的客戶群，在A產(chǎn)品市場(chǎng)上展開激烈競(jìng)爭(zhēng)，互相制約。集中將消除A產(chǎn)品市場(chǎng)上最領(lǐng)先的兩個(gè)緊密競(jìng)爭(zhēng)者之間的競(jìng)爭(zhēng)約束，使集中后的甲公司在A產(chǎn)品市場(chǎng)上具有單獨(dú)行使排除、限制競(jìng)爭(zhēng)行為的能力和動(dòng)機(jī)。

第三十六條評(píng)估參與集中的經(jīng)營(yíng)者之間是否存在緊密競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，可以綜合考慮商品可替代程度、客戶群體重疊度、銷售策略相似性、價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈程度、生產(chǎn)成本和市場(chǎng)份額接近程度等因素。

【案例11】甲公司擬收購(gòu)乙公司，甲、乙均在A市場(chǎng)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。交易雙方在A市場(chǎng)具有一致的運(yùn)輸中轉(zhuǎn)場(chǎng)地、相近的客戶群體、相似的運(yùn)輸線路網(wǎng)絡(luò)和銷售策略。同時(shí)，交易雙方在A市場(chǎng)上份額最接近，遠(yuǎn)高于其他競(jìng)爭(zhēng)者。因此，可以判定甲公司和乙公司具有緊密競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。該集中將消除兩公司之間的緊密競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，從而可能導(dǎo)致單邊效應(yīng)。

評(píng)估商品可替代程度時(shí)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)應(yīng)考慮以下因素：

（一）商品的屬性、質(zhì)量、可靠性等方面的相似程度以及商品的定制化程度；

（二）商品的需求交叉彈性、轉(zhuǎn)移比例等，即某種商品價(jià)格提升后損失的銷售量轉(zhuǎn)移到其他產(chǎn)品的比例；

（三）商品的價(jià)格水平、市場(chǎng)份額的歷史變化方向和幅度；

（四）在招標(biāo)投標(biāo)市場(chǎng)上，競(jìng)爭(zhēng)同一標(biāo)段的次數(shù)和頻率，以及參與投標(biāo)的其他競(jìng)爭(zhēng)者的情況；

（五）市場(chǎng)進(jìn)入和退出時(shí)下游客戶轉(zhuǎn)換供應(yīng)商的歷史數(shù)據(jù)；

（六）其他因素。

【案例12】甲公司擬收購(gòu)乙公司，甲、乙在A產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。甲、乙在該市場(chǎng)上分別排名第一和第二，產(chǎn)品在性能、質(zhì)量方面均屬高端產(chǎn)品；甲、乙在招標(biāo)投標(biāo)中同時(shí)出現(xiàn)的頻率最高，乙參與招標(biāo)投標(biāo)時(shí)，甲同時(shí)參與的比例達(dá)到79.8%，遠(yuǎn)高于其他競(jìng)爭(zhēng)者。根據(jù)招標(biāo)投標(biāo)數(shù)據(jù)分析，乙公司至甲公司基于銷售量的轉(zhuǎn)移比例達(dá)到42.7%，基于銷售額的轉(zhuǎn)移比例達(dá)到41.3%。因此，甲、乙之間產(chǎn)品具有較強(qiáng)可替代性，是最為緊密的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。該集中將消除甲、乙之間的競(jìng)爭(zhēng)約束，可能導(dǎo)致單邊效應(yīng)。

第三十七條緊密競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系是一個(gè)相對(duì)的概念。即使參與集中的經(jīng)營(yíng)者的商品之間存在一定程度的差異，若相關(guān)市場(chǎng)上其他競(jìng)爭(zhēng)者商品的差異化程度更高，或者其他競(jìng)爭(zhēng)者的數(shù)量很少，那么參與集中的經(jīng)營(yíng)者仍然可能是緊密競(jìng)爭(zhēng)者。

在差異化產(chǎn)品市場(chǎng)上，市場(chǎng)份額不能有效代表經(jīng)營(yíng)者對(duì)市場(chǎng)的控制力，可能不是區(qū)分緊密競(jìng)爭(zhēng)者和非緊密競(jìng)爭(zhēng)者的有效工具，應(yīng)重點(diǎn)評(píng)估商品可替代程度。

第三十八條評(píng)估橫向經(jīng)營(yíng)者集中是否具有單邊效應(yīng)時(shí)還應(yīng)考慮相關(guān)市場(chǎng)上其他競(jìng)爭(zhēng)者對(duì)集中后實(shí)體構(gòu)成的競(jìng)爭(zhēng)約束。若相關(guān)市場(chǎng)上其他競(jìng)爭(zhēng)者不能對(duì)集中后實(shí)體構(gòu)成有效競(jìng)爭(zhēng)約束，那么集中導(dǎo)致單邊效應(yīng)的可能性就較大。

【案例13】甲公司擬收購(gòu)乙公司，交易雙方在A產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。在A產(chǎn)品市場(chǎng)，甲公司和乙公司的市場(chǎng)份額分別為40%—45%、15%—20%，排名第一、第二，市場(chǎng)上排名第三位的競(jìng)爭(zhēng)者市場(chǎng)份額不到5%，無(wú)法對(duì)集中后實(shí)體形成有效的競(jìng)爭(zhēng)約束。因此集中將可能導(dǎo)致單邊效應(yīng)。

第三十九條評(píng)估其他競(jìng)爭(zhēng)者能否提供有效競(jìng)爭(zhēng)約束，主要考慮以下因素：

（一）其他競(jìng)爭(zhēng)者商品對(duì)參與集中的經(jīng)營(yíng)者商品的替代程度；

（二）其他競(jìng)爭(zhēng)者增加產(chǎn)能的能力；

（三）下游客戶轉(zhuǎn)向其他競(jìng)爭(zhēng)者的能力和可能性；

（四）表明其他競(jìng)爭(zhēng)者的競(jìng)爭(zhēng)意愿和競(jìng)爭(zhēng)能力的其他因素。

第四十條下游客戶轉(zhuǎn)向其他競(jìng)爭(zhēng)者的便利性和可行性越弱、成本越高，說明其他競(jìng)爭(zhēng)者構(gòu)成的競(jìng)爭(zhēng)約束越小，集中導(dǎo)致單邊效應(yīng)的可能性就越大。評(píng)估下游客戶的轉(zhuǎn)換能力時(shí)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)應(yīng)考慮以下因素：

（一）其他競(jìng)爭(zhēng)者的數(shù)量及其市場(chǎng)力量；

（二）其他競(jìng)爭(zhēng)者的商品性能及相關(guān)服務(wù)是否與下游客戶要求相符；

（三）下游客戶轉(zhuǎn)向其他競(jìng)爭(zhēng)者之后，是否會(huì)改變其客戶對(duì)其商品質(zhì)量的信任度；

（四）下游客戶在以往是否曾經(jīng)轉(zhuǎn)向過其他競(jìng)爭(zhēng)者；

（五）下游客戶對(duì)參與集中的經(jīng)營(yíng)者以往的漲價(jià)行為的反應(yīng)；

（六）其他因素。

【案例14】甲公司擬收購(gòu)乙公司，甲、乙是A產(chǎn)品市場(chǎng)的主要競(jìng)爭(zhēng)者。A產(chǎn)品下游客戶對(duì)供應(yīng)商供貨的可靠性和穩(wěn)定性具有嚴(yán)格要求，通常與供應(yīng)商簽署3到5年，甚至長(zhǎng)達(dá)10年的合同，一般不會(huì)輕易更換供應(yīng)商。因此，下游客戶轉(zhuǎn)向其他競(jìng)爭(zhēng)者的能力和可能性較小，該集中導(dǎo)致單邊效應(yīng)的可能性較大。

第四十一條在同質(zhì)化產(chǎn)品市場(chǎng)上，評(píng)估競(jìng)爭(zhēng)者的競(jìng)爭(zhēng)約束時(shí)，重點(diǎn)考慮集中后實(shí)體如果提高價(jià)格或降低銷量，其他競(jìng)爭(zhēng)者可能做出的反應(yīng)以及集中后實(shí)體是否有利可圖。市場(chǎng)越供不應(yīng)求，其他競(jìng)爭(zhēng)者產(chǎn)能受到限制或約束的程度越高，或者增加產(chǎn)量的邊際成本越高，對(duì)集中后實(shí)體構(gòu)成的競(jìng)爭(zhēng)約束越小，集中后實(shí)體漲價(jià)就越有利可圖，集中導(dǎo)致單邊效應(yīng)的可能性就越大。反之，雖然一些競(jìng)爭(zhēng)者的市場(chǎng)份額相對(duì)較小，但是在集中發(fā)生后，這些競(jìng)爭(zhēng)者能相對(duì)快速提高生產(chǎn)能力，擴(kuò)大銷售量，就能對(duì)集中后實(shí)體帶來(lái)重要競(jìng)爭(zhēng)約束，集中后實(shí)體漲價(jià)將無(wú)利可圖。

【案例15】甲公司通過合同等方式取得乙公司控制權(quán)或者能夠?qū)σ夜臼┘記Q定性影響，甲、乙在A產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。A屬于同質(zhì)化產(chǎn)品，該案競(jìng)爭(zhēng)分析可以考慮競(jìng)爭(zhēng)者產(chǎn)能情況。甲、乙產(chǎn)能占A產(chǎn)品總產(chǎn)能的份額分別為35%—40%和10%—15%，合計(jì)份額為45%—50%。行業(yè)內(nèi)A產(chǎn)品的產(chǎn)能利用率和產(chǎn)品銷售率均較高，即相關(guān)市場(chǎng)上其他競(jìng)爭(zhēng)者無(wú)法快速提高產(chǎn)量和銷量，若集中后實(shí)體漲價(jià)，下游客戶難以轉(zhuǎn)向其他競(jìng)爭(zhēng)者獲得充足供應(yīng)，其他競(jìng)爭(zhēng)者無(wú)法提供有效競(jìng)爭(zhēng)約束。因此，該集中導(dǎo)致單邊效應(yīng)的可能性較大。

第四十二條反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)審查橫向經(jīng)營(yíng)者集中還需關(guān)注集中對(duì)技術(shù)進(jìn)步、創(chuàng)新等動(dòng)態(tài)競(jìng)爭(zhēng)的負(fù)面影響，比如集中后實(shí)體可能會(huì)降低其投資和創(chuàng)新努力。

經(jīng)營(yíng)者做出的投資或創(chuàng)新努力的類型包括開發(fā)新產(chǎn)品、改進(jìn)現(xiàn)有產(chǎn)品、引入更高效或更具顛覆性的商業(yè)模式、引入新功能使客戶受益同時(shí)增加客戶粘性等。

【案例16】甲公司擬收購(gòu)乙公司，雙方在A產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。集中前，甲、乙是A產(chǎn)品更新?lián)Q代技術(shù)研發(fā)的重要競(jìng)爭(zhēng)者。集中后，由于研發(fā)競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)量減少，競(jìng)爭(zhēng)動(dòng)力進(jìn)一步下降，集中后實(shí)體可能減少創(chuàng)新投入、延緩新產(chǎn)品上市速度，從而對(duì)A產(chǎn)品技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生不利影響。

第四十三條根據(jù)案件的具體特征，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)評(píng)估橫向經(jīng)營(yíng)者集中是否具有單邊效應(yīng)時(shí)還會(huì)綜合考量其他因素。比如對(duì)涉及雙邊或者多邊平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)者集中，應(yīng)考慮平臺(tái)的雙邊或者多邊業(yè)務(wù)，并評(píng)估直接和間接網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。對(duì)涉及平臺(tái)給定一邊市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)者集中，需要綜合考慮集中對(duì)平臺(tái)另外一邊或多邊市場(chǎng)的影響，以及對(duì)平臺(tái)之間競(jìng)爭(zhēng)的影響。

第四十四條經(jīng)營(yíng)者在集中前已具有市場(chǎng)支配地位，如果集中通過消滅現(xiàn)有或潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，鞏固了經(jīng)營(yíng)者的市場(chǎng)支配地位，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將傾向認(rèn)為集中具有單邊效應(yīng)。

第四十五條評(píng)估橫向經(jīng)營(yíng)者集中的單邊效應(yīng)時(shí)，可以使用價(jià)格上漲壓力測(cè)試（簡(jiǎn)稱UPP）、綜合價(jià)格上漲壓力指數(shù)（簡(jiǎn)稱GUPPI）、并購(gòu)模擬等定量方法。

【案例17】甲公司擬收購(gòu)乙公司，甲、乙在某相關(guān)市場(chǎng)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)份額分別排名第一、第二。測(cè)算顯示，該集中將導(dǎo)致GUPPI達(dá)到21.7%，遠(yuǎn)高于10%的臨界經(jīng)驗(yàn)值，這表明集中后實(shí)體單方面漲價(jià)的可能性很大。GUPPI的主要思路是計(jì)算經(jīng)營(yíng)者漲價(jià)后失去的利潤(rùn)有多少可以通過集中而回流。一般來(lái)說，如果GUPPI小于5%，集中不太可能導(dǎo)致單邊效應(yīng)；如果GUPPI超過10%，集中可能導(dǎo)致單邊效應(yīng)。GUPPI計(jì)算的是漲價(jià)壓力，并不表示集中后實(shí)體漲價(jià)的幅度。

【案例18】甲公司擬收購(gòu)乙公司，甲、乙在某相關(guān)市場(chǎng)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。利用并購(gòu)模擬方法測(cè)算，集中后實(shí)體在相關(guān)市場(chǎng)的漲價(jià)幅度可能達(dá)到10%以上，因此該集中可能導(dǎo)致單邊效應(yīng)。并購(gòu)模擬是預(yù)測(cè)集中后產(chǎn)品價(jià)格變化的定量方法，首先需要對(duì)產(chǎn)品需求進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析與估計(jì)（設(shè)定需求函數(shù)并估計(jì)相關(guān)參數(shù)），在此基礎(chǔ)上預(yù)測(cè)集中后相關(guān)市場(chǎng)上產(chǎn)品新的均衡價(jià)格水平，通過與集中不發(fā)生情形下的價(jià)格進(jìn)行比較從而得出集中對(duì)市場(chǎng)價(jià)格水平的影響。

第六章協(xié)調(diào)效應(yīng)

第四十六條本指引所稱協(xié)調(diào)效應(yīng)，是指經(jīng)營(yíng)者通過集中消除了實(shí)際或潛在的競(jìng)爭(zhēng)者，使市場(chǎng)結(jié)構(gòu)發(fā)生明顯變化，更有利于集中后實(shí)體與其他市場(chǎng)參與者達(dá)成明示或默示協(xié)調(diào)行為，有能力和動(dòng)機(jī)直接或間接實(shí)施提高商品價(jià)格、降低商品質(zhì)量或削弱創(chuàng)新等行為，損害市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)和消費(fèi)者利益的可能性增大。

【案例19】甲、乙、丙公司在A產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)份額依次為3%、19%、26%。甲公司擬收購(gòu)乙公司。集中前，甲公司的A產(chǎn)品由丙公司代工生產(chǎn)。集中后，甲公司將擁有乙公司既有的A產(chǎn)品生產(chǎn)能力和銷售網(wǎng)絡(luò)，與丙公司一起成為該市場(chǎng)的兩個(gè)主要競(jìng)爭(zhēng)者，集中后實(shí)體與丙公司的合計(jì)市場(chǎng)份額達(dá)到48%。甲、丙公司簽署的代工協(xié)議中包含生產(chǎn)成本、生產(chǎn)數(shù)量等競(jìng)爭(zhēng)性信息，兩者之間代工關(guān)系的存續(xù)便于雙方相互協(xié)調(diào)，限制市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。集中增加了該市場(chǎng)企業(yè)間相互協(xié)調(diào)、限制競(jìng)爭(zhēng)的可能性。

第四十七條存在下列情形的，集中更有可能產(chǎn)生協(xié)調(diào)效應(yīng)：

（一）經(jīng)營(yíng)者之間能夠達(dá)成削弱競(jìng)爭(zhēng)的共識(shí)。這種共識(shí)可以是直接漲價(jià)、限制生產(chǎn)、限制投入市場(chǎng)的新產(chǎn)能、劃分市場(chǎng)或者在招標(biāo)投標(biāo)市場(chǎng)分配合同，且經(jīng)營(yíng)者能夠按照共識(shí)中的競(jìng)爭(zhēng)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)緩和他們之間的競(jìng)爭(zhēng)行為。經(jīng)營(yíng)者之間存在直接共同利益的，更有可能達(dá)成共識(shí)。

（二）達(dá)成共識(shí)的經(jīng)營(yíng)者能夠維持共識(shí)。經(jīng)營(yíng)者能夠及時(shí)關(guān)注參與協(xié)調(diào)行為的其他經(jīng)營(yíng)者是否一直遵守共識(shí)。如果某個(gè)經(jīng)營(yíng)者違反共識(shí)（背離行為），其他經(jīng)營(yíng)者能夠有效地對(duì)背離行為實(shí)施懲罰。

（三）協(xié)調(diào)行為之外的經(jīng)營(yíng)者無(wú)法對(duì)協(xié)調(diào)行為的穩(wěn)定性構(gòu)成威脅。即沒有參與協(xié)調(diào)行為的競(jìng)爭(zhēng)者、新的市場(chǎng)進(jìn)入者或者客戶的反應(yīng)都不會(huì)對(duì)協(xié)調(diào)行為產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響。

第四十八條判斷集中是否會(huì)產(chǎn)生協(xié)調(diào)效應(yīng)，主要評(píng)估集中是否有利于促成協(xié)調(diào)行為，即是否有利于增強(qiáng)集中后實(shí)體與其他競(jìng)爭(zhēng)者共同排除、限制競(jìng)爭(zhēng)的能力、動(dòng)機(jī)及可能性。

【案例20】甲公司擬收購(gòu)乙公司目標(biāo)業(yè)務(wù)，甲公司和乙公司目標(biāo)業(yè)務(wù)在A產(chǎn)品市場(chǎng)存在橫向重疊。交易完成后，A產(chǎn)品市場(chǎng)主要競(jìng)爭(zhēng)者由4家減少為3家。A產(chǎn)品市場(chǎng)技術(shù)成熟，價(jià)格相對(duì)透明，客戶主要通過招標(biāo)投標(biāo)方式采購(gòu)。在主要競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)量減少的情況下，競(jìng)爭(zhēng)者之間通過明示或默示方式進(jìn)行溝通協(xié)調(diào)的成本降低，經(jīng)營(yíng)者也更容易通過中標(biāo)結(jié)果推測(cè)其他競(jìng)爭(zhēng)者的定價(jià)策略。同時(shí)，A產(chǎn)品市場(chǎng)協(xié)調(diào)價(jià)格行為獲利空間較大。因此，該集中使A產(chǎn)品市場(chǎng)上經(jīng)營(yíng)者協(xié)調(diào)價(jià)格的能力和動(dòng)機(jī)進(jìn)一步提高。

第四十九條集中導(dǎo)致下列情形之一的，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將傾向認(rèn)為集中可能產(chǎn)生協(xié)調(diào)效應(yīng)：

（一）集中后實(shí)體與另一個(gè)經(jīng)營(yíng)者在相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)份額合計(jì)達(dá)到三分之二，且各自市場(chǎng)份額均超過十分之一；

（二）集中后實(shí)體與另外兩個(gè)經(jīng)營(yíng)者在相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)份額合計(jì)達(dá)到四分之三，且各自市場(chǎng)份額均超過十分之一；

（三）集中消除了一個(gè)可能阻礙市場(chǎng)協(xié)調(diào)的經(jīng)營(yíng)者或者實(shí)質(zhì)性消除了該經(jīng)營(yíng)者阻礙市場(chǎng)協(xié)調(diào)的動(dòng)機(jī)。

前款所稱“可能阻礙市場(chǎng)協(xié)調(diào)的經(jīng)營(yíng)者”，通常指曾拒絕協(xié)調(diào)行為的競(jìng)爭(zhēng)者，或采取背離行為有利可圖的競(jìng)爭(zhēng)者。判斷集中是否消除了一個(gè)可能阻礙市場(chǎng)協(xié)調(diào)的經(jīng)營(yíng)者，還需要結(jié)合相關(guān)市場(chǎng)上的其他因素綜合判斷（如集中前是否曾出現(xiàn)大規(guī)模協(xié)調(diào)或試圖協(xié)調(diào)行為等）。

【案例21】市場(chǎng)上可能會(huì)有阻礙市場(chǎng)協(xié)調(diào)的經(jīng)營(yíng)者（也稱為不合群者）的存在，不合群者與其他企業(yè)之間或經(jīng)營(yíng)理念不同，或?qū)ξ磥?lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向和趨勢(shì)的看法不同，或由于特殊的原因，而與其他企業(yè)行為差別很大。企業(yè)之間的經(jīng)濟(jì)差異性也可能導(dǎo)致不合群者存在。比如，一家擁有競(jìng)爭(zhēng)力很強(qiáng)的獨(dú)特產(chǎn)品、或很先進(jìn)的技術(shù)、或控制了某種關(guān)鍵生產(chǎn)投入要素的企業(yè)，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面就很可能顯示出自己的獨(dú)特性和不合群性，與其他企業(yè)合作的興趣可能就不大。不合群者的存在，增加了協(xié)調(diào)行為的難度，針對(duì)不合群者的集中行為，可能產(chǎn)生協(xié)調(diào)效應(yīng)。

第五十條評(píng)估集中是否有利于促成協(xié)調(diào)行為，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)主要考慮集中對(duì)市場(chǎng)穩(wěn)定性、透明度和對(duì)稱性產(chǎn)生的影響。

第五十一條市場(chǎng)環(huán)境相對(duì)穩(wěn)定時(shí)，協(xié)調(diào)行為的可能性增大。當(dāng)相關(guān)市場(chǎng)上的交易條件因客戶或者商品不同而具有顯著差異時(shí)，協(xié)調(diào)行為的可能性較低。市場(chǎng)的需求價(jià)格彈性越低，協(xié)調(diào)行為一般越有利可圖。

【案例22】甲公司擬收購(gòu)乙公司，甲、乙在A產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。A產(chǎn)品為需求剛性且種類單一的原材料，需求價(jià)格彈性低，協(xié)調(diào)價(jià)格后獲利空間大，而且背離協(xié)調(diào)的行為更容易被發(fā)現(xiàn)和受到約束。在集中導(dǎo)致主要競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)量從5家減少到4家的情況下，競(jìng)爭(zhēng)者之間協(xié)調(diào)價(jià)格的動(dòng)機(jī)和能力進(jìn)一步提高。

第五十二條在充分透明的市場(chǎng)里，協(xié)調(diào)行為更容易發(fā)生。市場(chǎng)集中度、商品差異化程度、客戶分散程度以及競(jìng)爭(zhēng)者之間交叉持股、互派董事、具有相同的股東或董事、監(jiān)事等行為都會(huì)影響市場(chǎng)透明度。當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)量較少、市場(chǎng)集中度較高、交易條件相對(duì)透明時(shí)，協(xié)調(diào)行為更容易發(fā)生。

【案例23】甲公司擬收購(gòu)乙公司，甲、乙在A產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。A產(chǎn)品市場(chǎng)透明度較高，生產(chǎn)商和客戶數(shù)量均較少，產(chǎn)品同質(zhì)化明顯，競(jìng)爭(zhēng)者對(duì)相互之間的技術(shù)、成本、生產(chǎn)和銷售狀況等情況均比較了解。A產(chǎn)品生產(chǎn)商能憑借相關(guān)事實(shí)和經(jīng)驗(yàn)確定競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的產(chǎn)品價(jià)格或價(jià)格區(qū)間。同時(shí)，A產(chǎn)品生產(chǎn)商經(jīng)常共用相同的分銷商，通過分銷渠道了解其他品牌A產(chǎn)品信息較容易，A產(chǎn)品生產(chǎn)商有能力預(yù)判其他競(jìng)爭(zhēng)者的行為。該集中完成后，A產(chǎn)品生產(chǎn)商將從5家減少為4家，將進(jìn)一步增加市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者通過協(xié)調(diào)從事排除、限制競(jìng)爭(zhēng)行為的可能性。

第五十三條當(dāng)相關(guān)市場(chǎng)上經(jīng)營(yíng)者對(duì)稱性較高，即市場(chǎng)份額、生產(chǎn)成本、生產(chǎn)能力、效率等方面情況相似，商品差異化程度、商品質(zhì)量和縱向一體化程度相當(dāng)，經(jīng)營(yíng)者之間達(dá)成協(xié)調(diào)行為的可能性就較大。經(jīng)營(yíng)者之間對(duì)稱性越低，越難產(chǎn)生協(xié)調(diào)行為。

【案例24】甲、乙、丙三家公司在A產(chǎn)品市場(chǎng)存在橫向重疊，合計(jì)占有95%以上的市場(chǎng)份額。份額較小的兩家競(jìng)爭(zhēng)者甲、乙（市場(chǎng)份額分別為30%—35%、10%—15%）提出合并，合并后的市場(chǎng)份額與丙的市場(chǎng)份額基本相當(dāng)。集中后實(shí)體與丙公司之間市場(chǎng)力量的對(duì)稱會(huì)使兩者在長(zhǎng)期博弈中更加有動(dòng)機(jī)相互協(xié)調(diào)而避免激烈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。

第五十四條評(píng)估相關(guān)市場(chǎng)是否存在協(xié)調(diào)行為的可能性時(shí)，如果相關(guān)市場(chǎng)上存在過協(xié)調(diào)行為，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)條件未發(fā)生重大變化的情況下，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)會(huì)認(rèn)為市場(chǎng)條件有助于經(jīng)營(yíng)者之間的相互協(xié)調(diào)。如果發(fā)生過協(xié)調(diào)行為的其他市場(chǎng)的重要特征與相關(guān)市場(chǎng)相似，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將高度重視。

第五十五條根據(jù)案件的具體特征，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)評(píng)估橫向經(jīng)營(yíng)者集中是否具有協(xié)調(diào)效應(yīng)時(shí)還會(huì)綜合考量其他因素。比如對(duì)涉及平臺(tái)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的經(jīng)營(yíng)者集中，還需要考慮技術(shù)手段、平臺(tái)規(guī)則、數(shù)據(jù)、算法等因素是否有利于促成協(xié)調(diào)行為。

第七章潛在競(jìng)爭(zhēng)

第五十六條本指引所稱潛在競(jìng)爭(zhēng)是指集中一方為集中其他方的潛在競(jìng)爭(zhēng)者，尚未進(jìn)入相關(guān)市場(chǎng)但具有短期內(nèi)進(jìn)入相關(guān)市場(chǎng)的能力和動(dòng)機(jī)，并能夠?qū)ΜF(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者形成一定的競(jìng)爭(zhēng)約束。

第五十七條評(píng)估橫向經(jīng)營(yíng)者集中是否會(huì)產(chǎn)生單邊效應(yīng)或者協(xié)調(diào)效應(yīng)時(shí)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)均會(huì)考慮潛在競(jìng)爭(zhēng)。如果一項(xiàng)集中消除了潛在競(jìng)爭(zhēng)者，且集中前經(jīng)營(yíng)者在相關(guān)市場(chǎng)具有市場(chǎng)支配地位，那么集中具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的可能性很大。

第五十八條評(píng)估橫向經(jīng)營(yíng)者集中是否會(huì)消除潛在競(jìng)爭(zhēng)約束，首先考慮集中一方是否為潛在競(jìng)爭(zhēng)者，即在集中不發(fā)生情形下該經(jīng)營(yíng)者是否會(huì)進(jìn)入相關(guān)市場(chǎng)；然后分析消除潛在競(jìng)爭(zhēng)約束的影響。

第五十九條判斷是否為潛在競(jìng)爭(zhēng)者時(shí)，主要考慮其市場(chǎng)進(jìn)入動(dòng)機(jī)及所需的成本、時(shí)間、相關(guān)市場(chǎng)進(jìn)入壁壘等因素，比如其擁有相關(guān)的生產(chǎn)設(shè)備、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、原材料等的情況以及對(duì)相關(guān)投資的準(zhǔn)備情況。反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將重點(diǎn)考慮下述兩方面因素：

（一）潛在競(jìng)爭(zhēng)者無(wú)需花費(fèi)很大沉沒成本就可以進(jìn)入相關(guān)市場(chǎng)；

（二）潛在競(jìng)爭(zhēng)者極可能甚至已經(jīng)有計(jì)劃進(jìn)行相關(guān)投資（包括沉沒成本），將在短期內(nèi)進(jìn)入相關(guān)市場(chǎng)。

第六十條對(duì)于消除潛在競(jìng)爭(zhēng)約束的經(jīng)營(yíng)者集中的競(jìng)爭(zhēng)分析，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將評(píng)估潛在競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入市場(chǎng)后預(yù)期的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況。

對(duì)于同時(shí)滿足下述條件的集中，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)認(rèn)為其具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果：

（一）潛在競(jìng)爭(zhēng)者已經(jīng)或?qū)?huì)對(duì)在相關(guān)市場(chǎng)開展業(yè)務(wù)的參與集中的經(jīng)營(yíng)者構(gòu)成顯著的競(jìng)爭(zhēng)約束；

（二）其他現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者以及潛在進(jìn)入者對(duì)參與集中的經(jīng)營(yíng)者構(gòu)成的競(jìng)爭(zhēng)壓力不足。

【案例25】甲公司擬收購(gòu)乙公司，甲生產(chǎn)A產(chǎn)品，并具有較高市場(chǎng)份額，乙目前不生產(chǎn)A產(chǎn)品，但其正在研發(fā)A產(chǎn)品。乙正在研發(fā)的A產(chǎn)品與市場(chǎng)現(xiàn)有A產(chǎn)品相比性能更優(yōu)，具有明顯技術(shù)進(jìn)步特征，且價(jià)格更低廉、產(chǎn)品生產(chǎn)和上市周期更快，一旦進(jìn)入市場(chǎng)將對(duì)甲構(gòu)成顯著的競(jìng)爭(zhēng)約束。因此，該集中將消除甲公司在A產(chǎn)品市場(chǎng)上的潛在競(jìng)爭(zhēng)約束。

第六十一條對(duì)于涉及消除潛在競(jìng)爭(zhēng)約束的經(jīng)營(yíng)者集中，評(píng)估時(shí)還應(yīng)關(guān)注集中各方是否為相關(guān)市場(chǎng)的重要?jiǎng)?chuàng)新者，以及該潛在競(jìng)爭(zhēng)者創(chuàng)新能力的強(qiáng)弱。若集中各方是相關(guān)市場(chǎng)上重要的創(chuàng)新力量，集中后由于研發(fā)競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)量減少，集中后實(shí)體的競(jìng)爭(zhēng)動(dòng)力會(huì)下降，進(jìn)而減少創(chuàng)新投入、延緩新產(chǎn)品上市速度。若該潛在經(jīng)營(yíng)者的創(chuàng)新能力較強(qiáng)，具有長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展?jié)摿Γ谖磥?lái)會(huì)形成足以與集中另一方抗衡的競(jìng)爭(zhēng)力量，那么由于集中消除了這一潛在競(jìng)爭(zhēng)者，集中另一方可能會(huì)降低研發(fā)投入、延緩新產(chǎn)品上市速度。

【案例26】A產(chǎn)品市場(chǎng)高度集中，主要競(jìng)爭(zhēng)者僅有乙公司和丙公司兩家，甲公司目前不生產(chǎn)該產(chǎn)品，但其正在研發(fā)相關(guān)產(chǎn)品，甲公司擬收購(gòu)乙公司相關(guān)業(yè)務(wù)。相較于市場(chǎng)現(xiàn)有產(chǎn)品，甲公司的產(chǎn)品具有顯著創(chuàng)新特征，預(yù)期將對(duì)乙公司構(gòu)成顯著的競(jìng)爭(zhēng)約束。集中后甲公司將取得乙公司目標(biāo)業(yè)務(wù)A產(chǎn)品，可能降低甲公司對(duì)其正在研發(fā)的具有創(chuàng)新意義同類產(chǎn)品的研發(fā)投入和商業(yè)化動(dòng)機(jī)，延緩新產(chǎn)品上市速度，可能對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生不利影響。

第六十二條目標(biāo)經(jīng)營(yíng)者是初創(chuàng)企業(yè)的，特別是相關(guān)市場(chǎng)集中度較高、參與競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)量較少時(shí)，需要從交易目的、潛在競(jìng)爭(zhēng)、創(chuàng)新能力等方面重點(diǎn)評(píng)估集中是否可能扼殺競(jìng)爭(zhēng)、阻礙創(chuàng)新，包括對(duì)目標(biāo)經(jīng)營(yíng)者創(chuàng)新活動(dòng)的影響和對(duì)收購(gòu)方原有創(chuàng)新活動(dòng)的影響等。

第八章市場(chǎng)進(jìn)入

第六十三條本指引所稱市場(chǎng)進(jìn)入通常包括經(jīng)營(yíng)者新進(jìn)入相關(guān)市場(chǎng)參與競(jìng)爭(zhēng)，以及相關(guān)市場(chǎng)上現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者的業(yè)務(wù)擴(kuò)張，比如產(chǎn)能增加等。

第六十四條市場(chǎng)進(jìn)入是經(jīng)營(yíng)者集中競(jìng)爭(zhēng)分析中的抵消性因素之一。當(dāng)市場(chǎng)進(jìn)入足夠容易時(shí)，集中后實(shí)體及相關(guān)市場(chǎng)上的現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者無(wú)法單獨(dú)或者共同實(shí)施相較于集中未發(fā)生情況下更加有利可圖的漲價(jià)等行為，或者無(wú)法降低集中未發(fā)生情況下的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)水平，集中就不太可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果。

實(shí)踐中，通常是在反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)認(rèn)為集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果時(shí)，由經(jīng)營(yíng)者提供證據(jù)材料證明市場(chǎng)進(jìn)入能夠在多大程度上抵消集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)可能產(chǎn)生的不利影響。市場(chǎng)進(jìn)入只有在可能、及時(shí)且充分的條件下，才能夠有效防止或抵消集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)可能產(chǎn)生的不利影響。

【案例27】甲公司和乙公司合并，雙方在A市場(chǎng)上存在橫向重疊，合計(jì)市場(chǎng)份額超過50%，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)推定該集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果。甲和乙證明A市場(chǎng)進(jìn)入門檻很低，即使其濫用市場(chǎng)力量，也很快會(huì)有新的經(jīng)營(yíng)者進(jìn)入，并對(duì)集中后實(shí)體構(gòu)成充分、有效的競(jìng)爭(zhēng)約束。經(jīng)綜合研判，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)認(rèn)為該項(xiàng)集中不會(huì)具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，予以無(wú)條件批準(zhǔn)。

第六十五條市場(chǎng)進(jìn)入的可能性是指經(jīng)營(yíng)者能夠進(jìn)入相關(guān)市場(chǎng)且進(jìn)入后能夠成功地對(duì)集中后實(shí)體構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)約束的可能性。評(píng)估市場(chǎng)進(jìn)入的可能性時(shí)，應(yīng)考慮市場(chǎng)進(jìn)入壁壘、市場(chǎng)運(yùn)行狀況和市場(chǎng)的發(fā)展預(yù)期等因素。

市場(chǎng)進(jìn)入壁壘取決于相關(guān)市場(chǎng)的特性，體現(xiàn)為現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者相對(duì)于未進(jìn)入者所具有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。進(jìn)入壁壘越高，進(jìn)入的可能性則越低。構(gòu)成進(jìn)入壁壘的因素包括：法律或政策限制；關(guān)鍵設(shè)施；自然資源；研發(fā)能力；知識(shí)產(chǎn)權(quán)；生產(chǎn)的規(guī)模效益經(jīng)濟(jì)性和范圍經(jīng)濟(jì)性，對(duì)強(qiáng)大客戶網(wǎng)和銷售網(wǎng)的依賴；現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)者的成本優(yōu)勢(shì)、品牌和聲譽(yù)優(yōu)勢(shì)、閑置生產(chǎn)能力，及其與交易相對(duì)方的合同安排；下游客戶的轉(zhuǎn)換成本；進(jìn)入的沉沒成本以及其他形式的退出壁壘等。

市場(chǎng)運(yùn)行狀況主要包括：市場(chǎng)容量是否可以容納新的廠商；新進(jìn)入經(jīng)營(yíng)者是否可以達(dá)到最小效率規(guī)模，即經(jīng)營(yíng)者平均成本達(dá)到最小值時(shí)所要求的最小產(chǎn)出水平；進(jìn)入后的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況和價(jià)格水平等是否足以支持新進(jìn)入經(jīng)營(yíng)者有效參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

評(píng)估市場(chǎng)的發(fā)展預(yù)期應(yīng)結(jié)合產(chǎn)品生命周期、技術(shù)更新預(yù)期、市場(chǎng)規(guī)模變化等綜合評(píng)估市場(chǎng)的發(fā)展階段和發(fā)展前景。一般來(lái)說，相比于已經(jīng)成熟或預(yù)計(jì)將會(huì)進(jìn)入衰退期的市場(chǎng)，預(yù)計(jì)將會(huì)進(jìn)入高速增長(zhǎng)階段的相關(guān)市場(chǎng)的進(jìn)入可能性更高。

第六十六條市場(chǎng)進(jìn)入的及時(shí)性是指市場(chǎng)進(jìn)入可以在集中后足夠短的時(shí)間內(nèi)發(fā)生并得以持續(xù)。市場(chǎng)進(jìn)入必須足夠迅速，才能阻止可能發(fā)生的反競(jìng)爭(zhēng)效果。

判斷市場(chǎng)進(jìn)入的及時(shí)性的時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)取決于市場(chǎng)的特性和發(fā)展動(dòng)態(tài)，以及潛在進(jìn)入者的具體產(chǎn)能情況。通常情況下，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)認(rèn)為在兩年以內(nèi)能夠完成市場(chǎng)進(jìn)入，構(gòu)成及時(shí)的市場(chǎng)進(jìn)入。對(duì)于部分特殊行業(yè)，可根據(jù)行業(yè)具體情況判斷市場(chǎng)進(jìn)入的及時(shí)性。

第六十七條市場(chǎng)進(jìn)入的充分性是指進(jìn)入者能夠?qū)泻髮?shí)體構(gòu)成充分、有效的競(jìng)爭(zhēng)約束。評(píng)估市場(chǎng)進(jìn)入的充分性時(shí)，應(yīng)綜合考慮進(jìn)入者的規(guī)模、業(yè)務(wù)范圍、商品可替代性等因素。

市場(chǎng)進(jìn)入的充分性對(duì)進(jìn)入規(guī)模的要求取決于市場(chǎng)特性。通常情況下，進(jìn)入者只有達(dá)到一定的規(guī)模才會(huì)對(duì)集中后實(shí)體構(gòu)成有效的競(jìng)爭(zhēng)約束?，F(xiàn)階段規(guī)模較小的進(jìn)入者，在不具備顯著競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)的情況下，也可能對(duì)集中后實(shí)體構(gòu)成有效的競(jìng)爭(zhēng)約束。

在進(jìn)入者提供的產(chǎn)品與集中后實(shí)體提供的產(chǎn)品可替代性高的情況下，進(jìn)入者可能會(huì)對(duì)集中后實(shí)體構(gòu)成有效的競(jìng)爭(zhēng)約束。在差異化產(chǎn)品行業(yè)中，進(jìn)入者提供的產(chǎn)品可能不足以緊密替代集中后實(shí)體提供的產(chǎn)品，市場(chǎng)進(jìn)入可能不夠充分，因此不能對(duì)集中后實(shí)體提供有效的競(jìng)爭(zhēng)約束。

第六十八條在判斷市場(chǎng)進(jìn)入是否具有可能性、及時(shí)性和充分性時(shí)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)通?？梢詮囊韵聨讉€(gè)方面收集市場(chǎng)進(jìn)入的信息和證據(jù)材料：

（一）相關(guān)市場(chǎng)或類似市場(chǎng)過往的市場(chǎng)進(jìn)入和退出案例，包括進(jìn)入的成本、進(jìn)入壁壘、時(shí)間、成功進(jìn)入所需達(dá)到的規(guī)模、進(jìn)入導(dǎo)致的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況的變化等；

（二）其他經(jīng)營(yíng)者進(jìn)入相關(guān)市場(chǎng)的計(jì)劃，以及現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者的擴(kuò)張計(jì)劃；具有相關(guān)必要資產(chǎn)或動(dòng)機(jī)進(jìn)入相關(guān)市場(chǎng)的潛在市場(chǎng)進(jìn)入者的情況，例如相鄰市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)者、大型客戶等；

（三）對(duì)市場(chǎng)進(jìn)入壁壘的直接統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)或其他信息，例如進(jìn)入的資金規(guī)模、研發(fā)投入產(chǎn)出等；

（四）若相關(guān)商品生產(chǎn)存在規(guī)模效應(yīng)，需考慮新進(jìn)入經(jīng)營(yíng)者能否及時(shí)達(dá)到足夠規(guī)模，以對(duì)集中后的實(shí)體形成有效競(jìng)爭(zhēng)約束，以及無(wú)法達(dá)到規(guī)模效應(yīng)所要求的規(guī)模時(shí)在成本上的劣勢(shì)；

（五）進(jìn)入市場(chǎng)后收回投入成本所需要的時(shí)間；

（六）退出市場(chǎng)的成本；

（七）技術(shù)進(jìn)步對(duì)市場(chǎng)進(jìn)入的影響；

（八）市場(chǎng)上現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者與下游客戶簽訂長(zhǎng)期合同的情況；

（九）下游客戶是否具備協(xié)助新市場(chǎng)進(jìn)入的能力和意愿；

（十）可能的進(jìn)口產(chǎn)品或供給替代；

（十一）若相關(guān)地域市場(chǎng)是中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)，需考慮中國(guó)境外供應(yīng)商進(jìn)入中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)的可能性。

第六十九條反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)在競(jìng)爭(zhēng)分析中也會(huì)考慮集中是否會(huì)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)入帶來(lái)負(fù)面影響。比如，集中可能導(dǎo)致集中后實(shí)體擁有更大的市場(chǎng)規(guī)模，更有能力維持其市場(chǎng)地位，從而提高進(jìn)入門檻。

第九章買方力量

第七十條本指引所稱買方力量是指買方在商業(yè)談判中所具有的議價(jià)或談判能力。

第七十一條買方力量是經(jīng)營(yíng)者集中競(jìng)爭(zhēng)分析中的抵消性因素之一。實(shí)踐中，通常是在反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)認(rèn)為集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果時(shí)，由經(jīng)營(yíng)者提供證據(jù)材料證明買方力量能夠在多大程度上抵消集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)可能產(chǎn)生的不利影響，如限制集中后實(shí)體漲價(jià)的可能性。

【案例28】甲公司收購(gòu)乙公司，甲、乙在A產(chǎn)品市場(chǎng)存在橫向重疊，合計(jì)市場(chǎng)份額排名第一。在分析A產(chǎn)品市場(chǎng)買方力量時(shí)，甲、乙證明A產(chǎn)品需求集中在少量下游客戶中，客戶均通過招標(biāo)投標(biāo)方式采購(gòu)，且采購(gòu)額度大、采購(gòu)時(shí)機(jī)不確定，各供應(yīng)商必須為爭(zhēng)取某一客戶進(jìn)行全面競(jìng)爭(zhēng)，買方議價(jià)能力非常強(qiáng)。因此，集中雖然將增強(qiáng)甲公司市場(chǎng)力量，但綜合考慮買方力量，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)認(rèn)為集中不會(huì)產(chǎn)生排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果。

第七十二條評(píng)估買方力量，可以主要從以下兩個(gè)方面進(jìn)行考慮：

（一）買方集中度。通常會(huì)參考集中后實(shí)體銷售給下游客戶的相關(guān)商品占其總銷售量的比例，如果少數(shù)客戶的采購(gòu)量占比較大，則說明買方集中度較高。

（二）買方在不同供應(yīng)商之間進(jìn)行轉(zhuǎn)換的能力。需要重點(diǎn)關(guān)注當(dāng)某一供應(yīng)商采取提高價(jià)格或降低質(zhì)量、降低送貨條件等措施時(shí)，買方是否有能力在適當(dāng)?shù)臅r(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)向其他供應(yīng)商、縱向整合上游供應(yīng)商、支持上游其他供應(yīng)商擴(kuò)大市場(chǎng)份額、支持新供應(yīng)商進(jìn)入相關(guān)市場(chǎng)、拒絕購(gòu)買或延遲購(gòu)買該供應(yīng)商的其他產(chǎn)品（特別是耐用商品）等。

【案例29】甲公司擬收購(gòu)乙公司，甲、乙均在A產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，雙方合計(jì)市場(chǎng)份額為40%—45%，且雙方A產(chǎn)品主要供應(yīng)給下游零售店。下游40%—50%的零售店從甲、乙采購(gòu)A產(chǎn)品。由于A產(chǎn)品零售店數(shù)量龐大，且普遍規(guī)模較小，議價(jià)能力較弱，因此，買方力量難以消除集中可能產(chǎn)生的排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，該集中可能限制下游零售店的選擇權(quán)，擠壓其利潤(rùn)空間，損害相關(guān)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和消費(fèi)者利益。

第七十三條具有買方力量本身并不能夠保證買方力量能夠有效地抵消集中可能帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)損害。反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)在評(píng)估買方力量是否能夠起到有效的抵消作用時(shí)，通常重點(diǎn)考慮以下三方面因素：

（一）具有買方力量的經(jīng)營(yíng)者行使其買方力量，是否能夠使其他不具備買方力量的經(jīng)營(yíng)者同樣獲得利益；

（二）當(dāng)具有買方力量的經(jīng)營(yíng)者并非終端消費(fèi)者時(shí)，其通過行使買方力量獲得的利益是否能夠傳遞給終端消費(fèi)者；

（三）具有買方力量的經(jīng)營(yíng)者是否有充分的動(dòng)機(jī)和意愿行使其買方力量。

第七十四條在評(píng)估買方力量時(shí)，需要注意集中前所存在的買方力量并非必然能夠延續(xù)到集中后，因?yàn)榧锌赡軐?dǎo)致集中后實(shí)體增強(qiáng)市場(chǎng)控制力，或者可能消除了重要的替代供應(yīng)商。因此，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)通常對(duì)集中后而非集中前的買方力量進(jìn)行評(píng)估。

第十章效率

第七十五條本指引所稱效率是指經(jīng)營(yíng)者集中可能會(huì)帶來(lái)的效率提升，包括規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)等帶來(lái)的成本節(jié)約，以及促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步、提高商品質(zhì)量等帶來(lái)的創(chuàng)新效率等。效率提升是集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的抗辯因素。

集中所帶來(lái)的成本節(jié)約可體現(xiàn)在固定成本、可變成本或者邊際成本的降低。

集中帶來(lái)的創(chuàng)新效率包括經(jīng)營(yíng)者在科技研發(fā)領(lǐng)域的協(xié)同效應(yīng)等。

第七十六條能夠被反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)認(rèn)可的集中產(chǎn)生的效率提升，必須同時(shí)滿足下列條件：

（一）效率的提升必須直接或間接有利于消費(fèi)者。效率提升對(duì)消費(fèi)者帶來(lái)的利益不局限于價(jià)格下降，也可能是商品質(zhì)量提升，或者使消費(fèi)者能夠從商品的創(chuàng)新中獲益。

（二）效率的提升必須是集中所特有的。效率提升是集中的直接結(jié)果，且無(wú)法通過對(duì)競(jìng)爭(zhēng)損害更小的其他方式實(shí)現(xiàn)。

（三）效率的提升必須是可以證實(shí)的。經(jīng)營(yíng)者的效率主張?jiān)綔?zhǔn)確、越有說服力，被反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)采信的可能性越高。

第七十七條如果集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，在條件允許的情況下，集中各方可以通過提交定量分析證據(jù)材料，說明集中對(duì)效率提升和對(duì)下游客戶的影響。如果所需定量證據(jù)材料不存在或難以提供，經(jīng)營(yíng)者也應(yīng)提供真實(shí)的、可驗(yàn)證的有關(guān)效率提升和對(duì)下游客戶影響的定性證據(jù)材料。

評(píng)估上述效率提升是否能夠抑制集中可能產(chǎn)生的反競(jìng)爭(zhēng)效果，主要考慮以下兩個(gè)方面：

（一）集中所帶來(lái)的成本節(jié)約在多大程度上可以消除集中可能產(chǎn)生的單邊效應(yīng)或者協(xié)調(diào)效應(yīng)；

（二）集中所帶來(lái)的創(chuàng)新效率在多大程度上可以彌補(bǔ)價(jià)格上漲等對(duì)下游客戶造成的損失。

第七十八條目標(biāo)經(jīng)營(yíng)者是初創(chuàng)企業(yè)的，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)會(huì)考慮交易可能為初創(chuàng)企業(yè)提供后續(xù)研發(fā)、市場(chǎng)推廣、管理和生產(chǎn)等發(fā)展支持的效率因素。

第十一章其他因素

第七十九條評(píng)估經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)通常會(huì)考慮集中所處行業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性，以及集中對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。

經(jīng)營(yíng)者能夠證明集中有利于國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的，即使該集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)也可能不予禁止。

反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)在分析前述集中對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響時(shí)，將重點(diǎn)考慮是否同時(shí)滿足下列三個(gè)條件：

（一）該集中是否會(huì)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)積極影響，以及該影響是否是實(shí)質(zhì)性的；

（二）該集中與國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展積極影響之間是否存在因果關(guān)系；

（三）如果沒有該集中，是否就不會(huì)對(duì)前述國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生積極影響。

第八十條經(jīng)營(yíng)者能夠證明經(jīng)營(yíng)者集中在促進(jìn)就業(yè)、保護(hù)中小經(jīng)營(yíng)者權(quán)益、節(jié)約能源、保護(hù)環(huán)境、救災(zāi)救助等社會(huì)公共利益方面產(chǎn)生積極影響的，即使該集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)也可能不予禁止。

反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)在分析前述公共利益時(shí)，將重點(diǎn)考慮是否同時(shí)滿足下列三個(gè)條件：

（一）該集中是否會(huì)對(duì)公共利益帶來(lái)積極影響，以及該影響是否是實(shí)質(zhì)性的；

（二）該集中與公共利益積極影響之間是否存在因果關(guān)系；

（三）如果沒有該集中，是否就不會(huì)對(duì)前述公共利益產(chǎn)生積極影響。

第八十一條經(jīng)營(yíng)者能夠證明被收購(gòu)或者合并的經(jīng)營(yíng)者即將破產(chǎn)并退出相關(guān)市場(chǎng)的，即使該集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)也可能不予禁止。

反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)在分析前述破產(chǎn)抗辯時(shí)，將重點(diǎn)考慮是否同時(shí)滿足下列三個(gè)條件：

（一）被收購(gòu)或合并的經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)困難，如果不被收購(gòu)或者合并，其將在短期內(nèi)退出市場(chǎng)；

（二）沒有比該集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)損害更小的替代性方案來(lái)防止上述經(jīng)營(yíng)者退出市場(chǎng)；

（三）相對(duì)于上述經(jīng)營(yíng)者退出市場(chǎng)，該集中可能帶來(lái)的排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果更弱。

第八十二條有證據(jù)證明參與集中的經(jīng)營(yíng)者獲得的國(guó)內(nèi)外政府補(bǔ)貼對(duì)相關(guān)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)可能產(chǎn)生不利影響的，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以要求參與集中的經(jīng)營(yíng)者提供獲得政府補(bǔ)貼等有關(guān)情況，并在審查中考慮該政府補(bǔ)貼對(duì)相關(guān)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生的不利影響。

前款所稱政府補(bǔ)貼，包括一個(gè)國(guó)家或者地區(qū)的中央政府補(bǔ)貼和地方政府補(bǔ)貼。

第十二章附則

第八十三條參與集中的經(jīng)營(yíng)者之間新設(shè)合營(yíng)企業(yè)，且合營(yíng)企業(yè)擬從事業(yè)務(wù)與參與集中的經(jīng)營(yíng)者處于同一相關(guān)市場(chǎng)的，參照本指引進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)評(píng)估。

評(píng)估經(jīng)營(yíng)者之間新設(shè)合營(yíng)企業(yè)可能產(chǎn)生的競(jìng)爭(zhēng)影響時(shí)，要結(jié)合集中的實(shí)際情況，對(duì)合營(yíng)企業(yè)與合營(yíng)各方的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系、合營(yíng)企業(yè)的規(guī)模及存續(xù)時(shí)間、合營(yíng)企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍、合營(yíng)企業(yè)是否僅涉及某一個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)等因素加以考慮。

合營(yíng)企業(yè)的業(yè)務(wù)僅涉及一個(gè)或多個(gè)合營(yíng)方業(yè)務(wù)鏈條中某個(gè)環(huán)節(jié)的，根據(jù)合營(yíng)企業(yè)所從事業(yè)務(wù)在完整業(yè)務(wù)鏈條中所處的具體環(huán)節(jié)（例如研發(fā)、原材料采購(gòu)、生產(chǎn)、營(yíng)銷或銷售），競(jìng)爭(zhēng)分析的考慮因素和重點(diǎn)通常有所不同。一般而言，合營(yíng)企業(yè)所從事業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)離銷售環(huán)節(jié)越遠(yuǎn)，對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的影響越??；僅涉及聯(lián)合銷售的合營(yíng)企業(yè)，可能與壟斷協(xié)議行為存在競(jìng)合，有可能引起嚴(yán)重的競(jìng)爭(zhēng)問題，需重點(diǎn)審查。

第八十四條反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)在調(diào)查違法實(shí)施經(jīng)營(yíng)者集中時(shí)，將參照本指引評(píng)估橫向經(jīng)營(yíng)者集中是否具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果。

第八十五條反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)以及其他單位和個(gè)人對(duì)于知悉的商業(yè)秘密、未披露信息、保密商務(wù)信息、個(gè)人隱私和個(gè)人信息承擔(dān)保密義務(wù)，但根據(jù)法律法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)披露的或者事先取得權(quán)利人同意的除外。

第八十六條本指引僅對(duì)橫向經(jīng)營(yíng)者集中審查及相關(guān)合規(guī)工作作出一般性指導(dǎo)，供反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)者參考，不具有強(qiáng)制性。本指引中的案例列舉并不涵蓋全部審查場(chǎng)景和風(fēng)險(xiǎn)類型，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)者在參考本指引時(shí)應(yīng)依據(jù)經(jīng)營(yíng)者集中相關(guān)法律法規(guī)結(jié)合具體問題進(jìn)行分析評(píng)估。

第八十七條本指引由國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局負(fù)責(zé)解釋，自發(fā)布之日起施行。